Os grandes investidores são pessoas que obtiveram um alto grau de diferenciação na atividade de gestão de recursos, seja por criarem processos inovadores ou desenvolverem visões de mercado muito antes de seus concorrentes. A comprovação da genialidade se materializa nas cotas dos fundos que eles administram, ou seja, é um dado material.
Ao escrever sobre os grandes investidores é impossível manter uma total isenção, portanto junto com a visão do investidor vou mesclado junto um pouco da minha leitura e do meu entendimento dos processos e estratégias destes vanguardistas.
É muito importante estudar os grandes investidores para que possamos absorver filosofias de investimentos, técnicas, estratégias, comportamentos dessas pessoas comprovadamente bem sucedidas. É importante procurar entender não só a estrutura central da forma como eles pensam os mercados, mas também suas personalidades que permitiram que controlassem as emoções e conseguissem ter um processo de tomada de decisão racional.
Iremos abordar alguns investidores, tanto os mais famosos e clássicos, quanto outros não tão conhecidos mas que tenham algo importante para agregar no nosso estudo.
Glen Arnold no seu livro, “Os Grandes Investidores”, faz uma análise bastante interessante sobre alguns dos principais investidores e levanta alguns pontos de semelhança entre eles. Listarei a seguir alguns dos temas comuns e idéias similares:
Investidores procuram focar no valor das empresas e não nos preços das ações. Quando um investidor pensa em comprar uma ação ele na verdade está querendo comprar um pedaço de uma empresa. E para obter sucesso nesse investimento ele precisa analisar a empresa, qualitativa e quantitativamente, analisar o mercado que a empresa atua, ou seja, ter uma compreensão detalhada de tudo, como se fosse fazer parte daquela empresa por um longo período.
Controle das emoções. “Investidores precisam de resiliência, auto-disciplina e coragem” Arnold, Glen. “Os Grandes Investidores”. Haverá longos períodos em que a paciência será vital. Todos investidores passam por momentos difíceis, nos quais o mercado estará indo numa direção oposta ao cenário desenhado. Nesse momento, cabe ao investidor acreditar na sua tese de investimento e aguentar o vento contra. E o equilíbrio psicológico, a resiliência são vitais nesses momentos.
Consistência de postura. Os investidores bem sucedidos costumam manter suas filosofias de investimentos por décadas, mesmo em momentos ruins. Obviamente, essas filosofias vão sofrendo alterações e evoluções ao longo do tempo, mas sem perder a sua essência.
“Simplicidade: Os componentes centrais das decisões de investimentos são essencialmente simples. Não complique demais. Veja a floresta, não as árvores. O verdadeiro valor de um investimento deveria ser evidente para você; assim cálculos detalhados e complexos simplesmente não são necessários para alcançar a margem de segurança necessária. Você já aprendeu na escola até o ensino médio toda a matemática que precisa.”
Aprendizado constante através dos erros. “Até grandes investidores, quando já passaram dos 80 anos, aprendem coisas novas todo dia, geralmente de seus erros, que podem ser: (i) de omissão, (ii) de decisão e (iii) de outros – aprenda com os erros de outros, pois você nunca viverá tempo suficiente para cometer todos os erros. Descobrirá que os grandes investidores estão constantemente lendo e aprendendo (biografias, ciência e história das Bolsas, jornais, além de relatórios de empresas) – eles simplesmente nunca param de desenvolver suas mentes.”
“Autoconfiança. A crença que eles possuem em si mesmos vem de anos de trabalho e conhecimento focado. Podem então se destacar da multidão e seguir uma lógica própria.”
“Riscos razoáveis. Eles não jogam. Fazem análises racionais e cuidadosas de grandes fatores de risco e fazem movimentos quando as chances estão a seu favor. Erros e infortúnios são inerentes nos investimentos – até grandes investidores erram mais de 40% do tempo.”
Texto baseado no livro “Grandes Investidores” de Glen Arnold